當(dāng)前，我國醫(yī)療器械行業(yè)呈現(xiàn)行業(yè)整合及并購重組凸顯、“國產(chǎn)化”進(jìn)程加快、市場集中度提高、產(chǎn)品多元化和智能化等發(fā)展趨勢。根據(jù)中國醫(yī)藥物資協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國醫(yī)療器械市場銷售規(guī)模從2008年的659億元迅速增長至2016年的3700億元，增長了近5倍，年均復(fù)合增速超過20%。未來中國醫(yī)療器械市場銷售規(guī)模將超過4400億元。
經(jīng)過多年發(fā)展的中國醫(yī)療器械市場已初具規(guī)模，我國醫(yī)療器械行業(yè)生產(chǎn)總值和銷售額將保持穩(wěn)定增長?？梢姡覈t(yī)療器械行業(yè)尤其是國內(nèi)醫(yī)療器械龍頭企業(yè)仍處于黃金發(fā)展時(shí)期。
國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)仍然是銷售主導(dǎo)型
近期，醫(yī)療器械上市公司陸續(xù)發(fā)布2018年半年度報(bào)告。億歐大健康統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，截止8月28日，已經(jīng)有26家醫(yī)療器械上市公司發(fā)布了2018年半年度報(bào)告，這26家公司總營收為184.58億元，同比增長21.10%；總凈利潤為31.55億元，同比增長15.16%；總銷售費(fèi)用為25.92億元，同比增長24.18%；總研發(fā)投入費(fèi)用為10.14億元，同比增長24.78%?？備N售費(fèi)用明顯高于總研發(fā)投入費(fèi)用，可見國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)仍然是銷售主導(dǎo)型。
國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展態(tài)勢相對(duì)穩(wěn)健。在統(tǒng)計(jì)的26家公司中，有23家的營收呈現(xiàn)上升趨勢，占比88.46%；18家凈利潤呈現(xiàn)上升趨勢，占比69.23%；而營收和凈利潤雙升的達(dá)16家，占比61.54%；22家銷售費(fèi)用呈現(xiàn)上升趨勢，占比84.62%；20家研發(fā)投入費(fèi)用呈現(xiàn)上升趨勢，占比76.92%。
體外診斷行業(yè)競爭激烈，“兩票制”導(dǎo)致商業(yè)生態(tài)發(fā)生變化
在統(tǒng)計(jì)的26家醫(yī)療器械上市公司中，美康生物、邁克生物、科華生物、達(dá)安基因、三諾生物、迪瑞醫(yī)療、利德曼、博暉創(chuàng)新、中生北控、明德生物均屬于體外診斷行業(yè)規(guī)模較大的生產(chǎn)企業(yè)。其中，除利德曼和中生北控外，其他8家體外診斷上市公司，均呈現(xiàn)營收與凈利潤雙升趨勢。
其中，三諾生物的營收和凈利潤表現(xiàn)都最為強(qiáng)勁，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收54.41%的增長，為7.61億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤79.65%的增長，為1.68億元。營收和凈利潤雙升，主要原因是報(bào)告期三諾健康管理納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍營業(yè)收入增加及母公司營業(yè)收入增加。
資料顯示，2018年1月11日，湖南省長沙市工商行政管理局核準(zhǔn)了三諾健康管理工商變更登記，并換發(fā)《營業(yè)執(zhí)照》。三諾健康管理的64.98%股權(quán)過戶手續(xù)及相關(guān)工商登記已經(jīng)完成。變更完成后，三諾生物持有三諾健康管理100%股權(quán)，三諾健康管理成為三諾生物的全資子公司。
而對(duì)于三諾健康管理的收購，三諾生物早在兩年前便開始謀劃。2016年6月，三諾生物擬收購一家美國公司PTS。2016年4月29日，經(jīng)過三諾生物與PST公司協(xié)商并為達(dá)成交易，三諾生物在美國印第安納州設(shè)立全資子公司SPV。2016年6月17日，三諾生物與三諾健康管理簽訂了《轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將三諾生物在SPV的全部股份，以及三諾生物在《并購協(xié)議》中的權(quán)利與義務(wù)全部轉(zhuǎn)讓給三諾健康管理，最終由三諾健康管理收購PTS公司，支付PTS公司1.10億美元的收購價(jià)款，并完成相關(guān)交割工作。交割完成后，PTS將成為三諾健康管理的境外全資子公司。
PTS公司，于1992年11月10日在印第安納州注冊(cè)成立，總部位于印第安納州的印第安納波利斯，主要從事血脂監(jiān)測系統(tǒng)和相關(guān)試紙的開發(fā)、制造和銷售，主要產(chǎn)品為血脂監(jiān)測儀和糖化血紅蛋白檢測儀及相關(guān)試紙，其次開發(fā)和銷售一些新產(chǎn)品，包括數(shù)據(jù)指標(biāo)傳送裝置和便攜式采血等。
至于凈利潤下降趨勢較為明顯的中生北控，其公司股東應(yīng)占溢利為50萬元，較去年同期730萬元下降92.9%，主要原因有兩方面：一方面是產(chǎn)品組合改變導(dǎo)致銷售成本增加；另外一方面是為應(yīng)付集團(tuán)業(yè)務(wù)及市場拓展而令行政開支增加。
中國體外診斷試劑產(chǎn)品約90%的市場集中在醫(yī)院客戶，用戶除2.27萬家各級(jí)醫(yī)院、3.72萬個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、450家血站外，還有正在興起的體檢中心和獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室。隨著診斷試劑同質(zhì)化加劇、客戶選擇多樣化等方面的變化，強(qiáng)大的客戶粘性成為企業(yè)差異化及競爭力的關(guān)鍵。
目前，國內(nèi)體外診斷行業(yè)主流的開票方式以“多票制”為主，在經(jīng)營過程中，代理商具有較強(qiáng)的議價(jià)權(quán)。在醫(yī)?？刭M(fèi)的背景下，“兩票制”和“分級(jí)診療”逐步在全國地區(qū)推行，將引發(fā)經(jīng)營渠道甚至商業(yè)模式的大變化，進(jìn)而會(huì)令行業(yè)的商業(yè)生態(tài)發(fā)生重大變化，掌握終端資源的代理商更加重要。兩票制的實(shí)施能夠減少流通環(huán)節(jié)和中間的不規(guī)范行為，但由于我國醫(yī)藥流通體制的復(fù)雜性和多年形成的招商代理機(jī)制，兩票制的實(shí)施或?qū)Υ砩痰哪Ｊ疆a(chǎn)生沖擊。
在統(tǒng)計(jì)的10家體外診斷上市公司中，美康生物、邁克生物、科華生物、迪瑞生物、利德曼、博暉創(chuàng)新、中生北控和明德生物這8家均采用“直銷與經(jīng)銷并行、經(jīng)銷為主”的銷售模式，因此在面對(duì)行業(yè)急劇變化的時(shí)候，這8家企業(yè)的銷售費(fèi)用均有所上漲。唯一出現(xiàn)銷售費(fèi)用下降的企業(yè)是達(dá)安基因，主要原因在于其構(gòu)建了開放—合作—共贏的全國性網(wǎng)絡(luò)化多層次業(yè)務(wù)平臺(tái)，夯實(shí)了覆蓋產(chǎn)品銷售領(lǐng)域和診斷服務(wù)領(lǐng)域的市場網(wǎng)絡(luò)體系。
家用醫(yī)療器增長乏力
在統(tǒng)計(jì)的26家醫(yī)療器械上市公司中，魚躍醫(yī)療、樂心醫(yī)療和九安醫(yī)療均屬于家用醫(yī)療器械領(lǐng)域。除了魚躍醫(yī)療的營收呈現(xiàn)上升趨勢，樂心醫(yī)療和九安醫(yī)療均有所下降，而這三家企業(yè)的凈利潤均呈現(xiàn)上升趨勢。值得一提的是，樂心醫(yī)療和九安醫(yī)療的銷售費(fèi)用和研發(fā)投入費(fèi)用呈現(xiàn)雙降趨勢，唯獨(dú)魚躍醫(yī)療呈上升趨勢。
魚躍醫(yī)療是一家以提供家用醫(yī)療器械、醫(yī)用臨床器械和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)為主要業(yè)務(wù)的公司，研發(fā)、制造和銷售醫(yī)療器械產(chǎn)品及提供相關(guān)解決方案是核心業(yè)務(wù)，也是主要業(yè)績來源。2018上半年，魚躍醫(yī)療受并表因素影響較小，內(nèi)生性成長是增長的主要來源，營業(yè)收入增長較快，各版塊均取得了較快的增長，其中家用板塊的電商平臺(tái)同比增速在60%以上。
樂心醫(yī)療從事家用醫(yī)療健康電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及樂心智能健康云平臺(tái)的研發(fā)和運(yùn)營。2018年上半年，樂心醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.35億元，較上年同期下降15.83%，其中外銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.27億元，同比增長3.56%，外銷營業(yè)收入呈穩(wěn)定增長態(tài)勢；內(nèi)銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.08億元，同比下降39.53%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤853.52萬元，與上年同期相比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，較去年同期上漲157.58%，主要是本報(bào)告期轉(zhuǎn)讓中山市易恩自動(dòng)化科技有限公司股權(quán)投資收益和收到政府補(bǔ)助所致。
此外，銷售費(fèi)用下降，主要原因是調(diào)整銷售策略，優(yōu)化渠道結(jié)構(gòu)精準(zhǔn)投放廣告，促銷費(fèi)用和品牌推廣投入減少所致；研發(fā)投入費(fèi)用下降，主要原因是收縮落后的產(chǎn)品線，提高投入產(chǎn)出比，優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)直接投入減少。
九安醫(yī)療是移動(dòng)醫(yī)療解決方案提供商，包括家用醫(yī)療健康電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及健康管理云平臺(tái)系統(tǒng)及服務(wù)。2018年上半年，九安醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.67億元，較去年同期有所下降，主要是由于公司調(diào)整銷售結(jié)構(gòu)以及eDevice公司收入下降所致；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤-4576.46萬元，同比上升4.4%，主要是嚴(yán)格控制成本費(fèi)用、提升生產(chǎn)、銷售效率的措施初見成效。（來源：億歐網(wǎng)）
